مـنـتــديــــات مـدائـــن الريــح
أهلا بك زائرنا الكريم لقد انتقلنا للرابط التالي يرجى
الضغط على الرابط أدناه و التسجيل معنا بعضوية
جديدة في استضافة جديدة مدفوعة
منتديات مدائن الريح
http://www.kunoooz.com/dir/site-6949.html
بحـث
 
 

نتائج البحث
 


Rechercher بحث متقدم

المواضيع الأخيرة
» دوره اداره التأمين الطبي # الرياض @
الإثنين أغسطس 13, 2018 7:25 pm من طرف المركز المتخصص للتدريب

» دوره اعداد أخصائي ومنسقي التدريب@ جده@
الإثنين أغسطس 13, 2018 7:24 pm من طرف المركز المتخصص للتدريب

» دوره إدارة الجودة الشاملة للموارد البشرية@الرياض @
الإثنين أغسطس 13, 2018 7:23 pm من طرف المركز المتخصص للتدريب

» دوره مؤشرات الاداء الرئيسية لادارة المبيعات
الخميس أغسطس 09, 2018 4:22 pm من طرف المركز المتخصص للتدريب

» دوره مهارات إعداد خطط التسويق الفعالة
الخميس أغسطس 09, 2018 4:21 pm من طرف المركز المتخصص للتدريب

» دوره الأساليب الإحصائية وتحليل البيانات باستخدام نظام SPSS#الخبر
الأحد أغسطس 05, 2018 6:08 pm من طرف المركز المتخصص للتدريب

» دوره الاساليب الحديثة في ادارة المستشفيات@ الخبر
الأحد أغسطس 05, 2018 6:07 pm من طرف المركز المتخصص للتدريب

» دوره تحليل الأعطال في شبكات الخدمات والشبكات الصناعية الكهربائية
الأحد يوليو 29, 2018 6:11 pm من طرف المركز المتخصص للتدريب

» دوره مهارات الاشراف الهندسي على التشغيل والصيانة
الأحد يوليو 29, 2018 6:05 pm من طرف المركز المتخصص للتدريب

التبادل الاعلاني
احداث منتدى مجاني

مفهوم الهندسة المالية

اذهب الى الأسفل

مفهوم الهندسة المالية

مُساهمة من طرف التيدوم في الأربعاء أغسطس 05, 2009 2:57 am

ظهر في السنوات الأخيرة مفهوم جديد في عالم المال بشقيه العلمي والأكاديمي وهو مفهوم الهندسة المالية (Financial Engineering) وقد عُرِف مفهوم الهندسة المالية على أنه يرجع إلى توليد (خلق) أدوات أو أوراق مالية جديدة و استنباط وسائل أو أدوات مالية جديدة لمقابلة احتياجات المستثمرين أو طالبي التمويل المتجددة لأدوات التمويل التي تعجز الطرق الحالية عن الوفاء بها.
تعريف الهندسة المالية.
"الهندسة المالية" مفهوم قديم قدم التعاملات المـالية، لكنه يبدو حديثاً نسبياً من حيث المصطلح و التَّخصُّص. إن معظم تعاريفِ الهندسة المالية مستخلصة منْ وجهات نظر الباحثين الذين يُطوّرونَ النماذجَ والنظرياتَ، أَو مصممي المُنتَجات المالية في المؤسساتِ الماليةِ.
هناك مجموعة من التعاريف للهندسة المالية:
أولاً: تعريف الهندسة المالية من وجهة نظر الإدارة المالية بالمؤسسات. بالنسبة لمـؤسسة الأعمال فإن الهندسة المالية قَدْ تَكُونُ تعبيراً مفيداً لوَصْف العملية الكمّية التحليلية المصمّمة لتحسين العمليات المالية للمؤسسة.
و هذه قَدْ تَتضمّنُ النشاطاتَ التاليةَ:
- تعظيم قيمة المنشأة.
- إدارة محفظة الأوراق المالية.
- التفاوض حول التمويل/ التحوّط في الصفقات التي تَنعْكسُ مباشرة على قيمة ضريبة الشركةَ أخذاً بعين الاعتبار المخاطرِ التنظيميةِ والسياسيةِ.
- تَنظيم صفقات المبيعاتِ بشكل يراعي مصالحَ كل من الزبون والشركة.
- تَنظيم صفقات الشراءِ بشكل يُوازنُ مصالحَ كل من المورد والشركة.
كل هذه النشاطات يمكن أن تتضمّن استخدام النماذج الكمية، البرامج التقنية و المشتقات.
ثانياً: تعريف الهندسة المالية من وجهة نظر الأسواق المالية. من وجهة نظر الأسواق المالية فان مصطلح الهندسة المالية يُستَعملُ لوَصْف تحليلِ البياناتِ المحصَّلة مِنْ السوق الماليةِ بطريقةٍ علمية. يَأْخذُ مثل هذا التحليلِ عادة شكلَ الخوارزمياتِ الرياضيةِ أَو النماذج المالية. و تُستخدم الهندسة المالية كثيرا في السوق الماليةِ (مع إجراء تعديلات عليها)، خاصة في تجارة العملات، تسعير الخيارات و أسهم المستقبليات...و يسمح استعمال أدوات و تقنيات الهندسة المالية للمهندسين الماليين من فهم أفضل للسوق المالية، و بالتالي فَهْم أفضل من طرف المتعاملين في السوق. و يعتبر هذا مهما جداً بالنسبة للمتعاملين لأن دقة المعلومات و سرعتها أساسية في اتخاذ القرارات.
 يعرِّف بعض الاقتصاديين الهندسة المـالية على أنها دراسةُ كَيفية خْلق و ابتكـار أدوات مـالية وظيفية - سندات قابلة للتحويل، توكيلات، مقايضات.
لكن هذا التعريف غير جامع لأن الهندسة قد تشمل إعادة تشكيل أو هيكلة ما كان موجوداً من قبل، وليس بالضرورة خلق و ابتكار ما هو جديد.
ثالثاً: التعريف الشامل للهندسة المالية. هناك مجموعة من التعاريف يمكن التعرض لبعض منها، نوجزها فيما يلي:
- تعريف فينرتي1988 (Finnerty1988): تُعنى الهندسة المالية بتصميم و تطوير و تطبيق عمليـات و أدوات مالية مستحدثة، و تقديم حلول خلاقة و مبدعة للمشكلات المالية.
- تعريف الجمعية الدولية للمهندسين الماليين (IAFE): تَتضمّنُ الهندسة المالية التطوير والتطبيق المبتكر للنظريةِ الماليةِ و الأدوات الماليةِ لإيجاد حلولِ للمشاكلِ الماليةِ المعقّدةِ و لاستغلال الفرصِ الماليةِ. فالهندسة المالية لَيستْ أداةً، بل هي المهنةُ التي تَستعملُ الأدوات. علماً أن الهندسة المالية تختلف عن التحليلِ المالي، فمصطلح "تحليل" يعني تشتيت الشيء لفهمه، أما مصطلح "هندسة" نقصد به بنية.
لكن ما يلاحظ على هذا التعريف بأنه تعريف وظيفي أكثر منه أكاديمي.
 يعرف "بودي" (Zvi Bodie ) الهندسة المالية بأنها "تطبيقُ القواعد العلمية للنماذج الرياضية في شكل قرارات حول التوفير، الاستثمار، الاقتراض، الإقراض و إدارة المخاطر".
 يعرِّف الخبير الاستثماري "نشأت عبد العزيز" الهندسة المالية على أنها "تصميم و تطوير و تطبيق عمليات و أدوات مالية مستحدثة، و تقديم حلول خلاقة و مبدعة للمشكلات الاقتصادية و المالية، و لا يقتصر دورها على المنتجات الجديدة فحسب، بل يمتد كذلك إلى محاولات تطويع أدوات و أفكار قديمة لخدمة أهداف منشآت الأعمال"
 حسب "حسين كتبي" (Kotby 1990) تُشيرُ الهندسة المالية إلى "استعمال إستراتيجيات إدارة المخاطر من أجل التحكم في كل أشكال المخاطر التي يمكن أن تواجه المؤسسة خلال حياتها".
انطلاقاً مما سبق يمكننا في الأخير تعريف الهندسة المالية بأنها: "التصميم، و التطوير، و التنفيذ، لأدوات و آليات مالية مبتكرة، و الصياغة لحلول إبداعية لمشاكل التمويل".
و هو بذلك يشير إلى أن الهندسة المالية تتضمّن ثلاثة أنواع من الأنشطة:
 أولاً: ابتكار أدوات مالية جديدة، مثل بطاقات الائتمان.
 ثانياً: ابتكار آليات تمويلية جديدة من شأنها تخفيض التكاليف الإجرائية لأعمال قائمة، مثل التبادل من خلال الشبكة العالمية.
 ثالثاً: ابتكار حلول جديدة للإدارة التمويلية، مثل إدارة السيولة أو الديون، أو إعداد صيغ تمويلية لمشاريع معيّنة تلائم الظروف المحيطة بالمشروع.
و الابتكار المقصود ليس مجرّد الاختلاف عن السائد، بل لا بد أن يكون هذا الاختلاف متميّزاً إلى درجة تحقيقه لمستوى أفضل من الكفاءة و المثالية. و لذا فلا بد أن تكون الأداة أو الآلية التمويلية المبتكرة تحقق ما لا تستطيع الأدوات و الآليات السائدة تحقيقه.
و عليه فيمكن إجمال مفهوم الهندسة المالية بأنها ابتكار لحلول مالية، فهي تركّز على عنصر الابتكار و التجديد، كما أنها تقدم حلولاً، فهي بذلك تلبي احتياجات قائمة أو تستغل فرصاً أو موارد معطلة. و كونها مالية يحدد مجال الابتكار في الأنشطة الاقتصادية، سواء في التبادل أو التمويل.
avatar
التيدوم
المدير التوجيهي
المدير  التوجيهي

عدد المساهمات : 843
نقاط : 3401
تاريخ التسجيل : 23/04/2009

الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل

رد: مفهوم الهندسة المالية

مُساهمة من طرف mantboha في الأربعاء أغسطس 05, 2009 9:06 am

مشكور اعلى الموضوع ..

وتقبل تحياتي / منت بوها ..
avatar
mantboha
مراقب عام
مراقب عام

عدد المساهمات : 682
نقاط : 3052
تاريخ التسجيل : 15/07/2009
العمر : 29
الموقع : بلا موقع مزلت انكوس ..

الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل

رد: مفهوم الهندسة المالية

مُساهمة من طرف شاب35 في الأربعاء أغسطس 05, 2009 10:18 am

شكرا لك أخي التيدوم تحياتي ..
avatar
شاب35
عضو جديد
عضو جديد

عدد المساهمات : 15
نقاط : 51
تاريخ التسجيل : 15/07/2009

الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل

رد: مفهوم الهندسة المالية

مُساهمة من طرف أبوالفحفاح11 في الأربعاء أغسطس 05, 2009 6:57 pm

بوركت استاذي الغالي على الموضوع الشيق
المفيد واصل تألقك المذهل

_________________
يا ربي إن حل بي ما لا مرد له ====و صرت مرتحلا عن هذه الدار
و صرت ضيفك في ظلماء موحشة===فاجعل قراي لديك محو اوزاري
avatar
أبوالفحفاح11
المدير العام المساعد
المدير العام المساعد

عدد المساهمات : 990
نقاط : 3767
تاريخ التسجيل : 26/04/2009

الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل

الرجوع الى أعلى الصفحة


 
صلاحيات هذا المنتدى:
لاتستطيع الرد على المواضيع في هذا المنتدى